债市“科技板”落地一月有余，科创债发行市场持续升温。近日，华泰证券（601688.SH）、中信建投（601066.SH）等多家券商科创债发行获批。
据第一财经统计，自5月9日首批券商科创债落地以来，已有30家券商参与科创债发行，获批额度及发行规模超过千亿。
业内机构分析，科创债发行主体增量扩容后，发行规模显著增长，但发行期限偏短、“硬科技”属性有待提升；从市场格局来看，发行主体仍集中在大型金融机构及国企，需进一步提升信用资质较弱主体发债融资的可及性。
30家券商入局科创债
自5月监管发布政策支持科创债扩容增量以来，券商参与科创债发行热度不减。
6月16日，华泰证券公告称，获证监会同意发行总额不超过100亿元的科技创新公司债券；中信建投同日也公告称，获央行同意在全国银行间市场发行不超过60亿元的科技创新债券，专项用于支持科技创新领域投融资。
此前，中信证券、中金公司以及国泰海通也于6月13日公告，将在银行间市场发行科创债，合计获批额度接近400亿元。其中，中信证券和国泰海通获批发行额度均为150亿元，中金公司拟发行98亿元科创债。
据第一财经统计，自5月9日首批券商科创债落地以来，券商科创债发行规模及获批额度累计已超过千亿，各家券商的发行规模从几亿至上百亿元不等，多家头部券商获批发行规模超过百亿。
同时，还有部分券商临时进行债券更名和募集资金用途变更。比如，西部证券和广发证券两家券商均于5月底发布公告，将此前获批发行的公司债更名为科创债相关品种发行，发行金额均不超过10亿元。
债券更名之后，募集资金用途也将随之变更。此前上述券商发行的债券募集资金多用于偿还债务，变更为科创债品种发行后，则拟将不低于债券募集资金70%，通过股权、债权、基金投资等形式，专项支持科技创新领域的业务；剩余不超过30%用于补充流动资金。
从实际发行规模来看，同花顺数据显示，自5月7日以来，已有30家券商参与科创债的发行，合计发行34只科创债，实际发行规模合计达294.7亿元。其中，招商证券科创债发行规模最多，合计发行规模达到50亿元。
科创债发行持续升温
2025年3月，央行行长潘功胜宣布将联合证监会、科技部等部门创新推出债券市场“科技板”，重点支持金融机构、科技型企业、私募股权投资机构三类主体发行科技创新债券。5月，央行、证监会联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》，推出多项支持举措。
在业内人士看来，科创债发行主体增量扩容后，发行规模显著增长。同时，仍存在发行主体主要集中在大型银行和央国企，发行周期偏短与“硬科技”周期存在错配等问题。
西部证券认为，当前科创债市场发行量增长较快、发行主体资质较高，不同种类的发行结构与条款设置不断涌现；但发行期限偏短、“硬科技”属性有待提升。配套支持机制提供了科技创新债券的解题思路，一方面通过风险分散分担机制增强一级市场发行热情，另一方面通过质押、做市等提升二级市场的流动性，一二级市场联动支持科技创新债券发展迈向新台阶。
华泰证券分析，5月9日-6月13日，科创债发行额4258.18亿元，超过1-4月科创债发行总和成为近期信用债供给的重要来源。发行主体方面，新增金融科创债来自银行和券商；新增企业科创债以国企为主，发行主体多数符合科技型企业或科创企业类认定，建筑工程行业发行额最高。
从科创债估值来看，华泰证券分析，新增科创债以3年期、AAA级为主，平均发行利率低于同期限非科创债。以同一主体邻近发行的债券进行对比，科创债估值尚未显著区别于非科创债。当前科创债供给明显加快，估值分化有待观察。
中证鹏元研报分析中也提及，当前科创债与普通债估值差异不明显，债券定价更多参考的是发行主体的信用，科创领域相关因素未完全体现在定价中，因此，需要重点关注科创债增信措施和产品条款的创新。
“整体看，债券市场支持科技创新的质效将有效提升。市场格局上，结合债券市场整体生态，科创债市场通过间接方式支持中小科创企业仍将是重要方式，要提升信用资质较弱主体发债融资的可及性，需要借助多元化增信机制+更加聚焦该类企业的债券产品创新+高收益债券市场等多项措施的配合支持。”中证鹏元分析称。
举报 第一财经广告合作，请点击这里此内容为第一财经原创，著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权，不得以任何方式加以使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。如需获得授权请联系第一财经版权部：banquan@yicai.com 文章作者
周斌
相关阅读
国企改革深化提升行动再部署，AI引领科研范式变革要把高质量完成深化提升行动作为今年国企改革的重中之重，务求取得实效。
7 80 06-19 12:56
科创债ETF加速推出，沪市首批6只上报“后续将视情况推出更多科创债ETF等稳健收益型产品。”
9 77 06-18 20:46
特稿｜戴青丽：填补生物多样性融资缺口，绿色金融催化全球可持续发展我们亟须开展一场全面的全球行动，把生物多样性保护提升到与脱碳工作同等紧迫、同等具有战略意义的高度。
37 06-18 03:35
科创债新政首月发行超4000亿，发行主体仍待拓宽目前主要集中在大型银行和央国企。
191 06-08 21:40
在重大科学研究领域勇担当，在创新改革融合发展上探新路！龚正调研复旦大学张江校区，提出这些期望打造集前沿研究、交叉融合、国际合作、产业孵化为一体的世界级创新引擎，促进更多科技成果转化为新质生产力。
35 05-26 20:35 一财最热 点击关闭金勺子配资-最可靠的证券公司-网络股票杠杆-专业股票配资价格提示：文章来自网络，不代表本站观点。
沪深京指数
热点资讯
