各位老铁，基金圈又出大事了！2025年二季报刚披露，十大重仓股彻底变天，小米和新易盛直接把比亚迪、五粮液挤出局，这背后到底藏着什么信号？今天咱们就来好好盘一盘，这些基金大佬的调仓逻辑，到底是短期炒作还是长期布局。
先说说小米。这两年雷军可真是开了挂，AI手机和汽车业务双轮驱动，二季度营收同比涨了28%，汽车交付量突破15万辆，AI手机销量更是翻了三倍。最关键的是，小米的生态链已经形成闭环，从手机、汽车到智能家居，用户粘性越来越强。基金经理们看中的正是这种“硬件+服务”的长期变现能力，毕竟在消费电子普遍疲软的当下，能保持这样增速的公司可不多见。
再看新易盛，这家光模块龙头最近简直是AI算力的“卖水人”。随着全球AI服务器需求爆发，800G光模块订单排到了明年，公司上半年净利润预增328%-385%，直接把同行甩在身后。更绝的是，新易盛的1.6T产品已经开始小批量出货，而竞争对手还在为800G产能发愁。虽说最近股价有点波动，但万家基金旗下9只基金逆势加仓，光浮亏就超6000万，这魄力可不是一般机构能有的。
展开剩余52%咱们再聊聊被挤出去的比亚迪和五粮液。比亚迪这两年虽说销量还在涨，但利润率明显承压，特别是新能源汽车价格战打得火热，毛利率从去年的22%降到了18%。基金经理们更看好的是智能化赛道，像分众传媒、蓝思科技这些消费电子和智能驾驶概念股，反而成了新宠。至于五粮液，白酒板块现在是“冰火两重天”，高端酒还能稳住，但次高端和区域酒企竞争太激烈，基金们更愿意把钱砸在能讲故事的科技股上。
这里面其实藏着一个重要信号：基金调仓正在从“消费抱团”转向“科技突围”。你看腾讯、阿里这些互联网巨头还在榜单上，但位置往后挪了；宁德时代、中芯国际这些硬科技公司却稳如泰山。这说明机构们正在寻找既能享受政策红利，又有业绩支撑的赛道。就拿新易盛来说，虽然光模块行业面临产能过剩的担忧，但高端产品的毛利率不降反升，这就是技术壁垒的力量。
不过咱们中长线玩家得冷静。小米虽说势头猛，但汽车业务还在烧钱，能不能持续盈利还得看明年；新易盛虽然订单多，但800G价格已经从1200美元跌到800美元，竞争压力越来越大。反观比亚迪和五粮液，虽说短期被减持，但比亚迪的电池技术和五粮液的品牌护城河还在，等市场风格切换，说不定又会回来。
最后送大家三句话：第一，基金重仓股的变化就像风向标，跟着机构思路走没错，但别盲目跟风；第二，科技股的投资要盯着技术迭代，像小米的AI大模型、新易盛的1.6T产品，这些才是核心竞争力；第三，消费股的调整反而是机会，等白酒库存消化完，高端酒可能会迎来报复性反弹。这波调仓你看懂了吗？评论区聊聊你的看法！
发布于：山东省金勺子配资-最可靠的证券公司-网络股票杠杆-专业股票配资价格提示：文章来自网络，不代表本站观点。
- 上一篇：网上股票配资公司三十多年来一直专注厨房电器领域
- 下一篇：没有了
